算力需求持續增長

觀察微信等熱門應用，我們注意到，國民級軟件對模型的依賴正逐步加深。我國微信用戶數已突破13億，如此龐大的用戶基數頻繁使用模型，導致對推理等算力的需求大幅增加。隨著應用需求的不斷增長，無論是內容制作還是智能交流，每時每刻都在消耗著大量的算力。目前，算力行業正面臨一個重要的發展機遇。

如今，人們已習慣于從眾多應用中快速獲取信息，輕松交流，這都得益于強大的計算能力。科技進步的腳步從未停歇，未來將出現更多新穎的應用，對計算能力的需求也將不斷上升。據相關機構預測，在接下來的幾年里，隨著應用的普及，計算需求將急劇增長，計算行業的發展前景被普遍看好。

海外資本開支積極

海外云計算服務商在人工智能迅猛發展的潮流中并未放緩腳步，即便已經推出了R1模型，它們依舊持續加大資金投入。眾多跨國公司普遍看好算力技術的未來潛力，紛紛投入大量資金以打造更為強大的算力基礎設施。他們深知，在全球科技競爭的大局中，強大的算力是至關重要的競爭資源之一。

海外這種積極的參與態度給國內的內容服務提供商帶來了挑戰，同時也帶來了新的靈感。為了在競爭中占據有利地位，國內的內容服務提供商也需跟進，增加對人工智能領域的投入。這種全球性的資金流動將推動算力行業技術的不斷進步，規模的持續擴大，從而為科技進步奠定更堅實的基石。

阿里引領投資熱潮

阿里增加了對人工智能基礎設施的投資，這一舉措如同平靜湖面投下一顆巨石，泛起層層漣漪。作為我國科技領域的佼佼者，阿里在AI領域不斷布局戰略。公司加大資金投入，致力于建設更高級別的數據中心，提升AI的計算水平。此舉不僅滿足了自身的戰略需求，還為其他企業樹立了榜樣。

在“互聯網+”的推動下，CSP公司對IDC行業投入了更多資金。這一行動有效促進了市場規模的擴大。從2015年到2018年，IDC市場規模的年增長率超過了30%。AI時代的到來，使得阿里公司成為了新一輪投資潮流的引領者。受此影響，騰訊和字節跳動等企業可能效仿，增加對AIDC領域的投資，進而推動我國AI算力產業鏈需求的增長。

盈利途徑與借鑒經驗

AI大模型在賺錢方面比較困難，需要通過付費等方式。因此，一些模型選擇開源。這表明，與實際應用緊密結合是AI大模型盈利的關鍵。以智能客服為例，它們與企業業務緊密合作，為企業提供服務并收取費用，以此實現盈利。

回望“互聯網+”的演進歷程，當時移動互聯網應用正逐步從消費市場延伸至產業界。CSP服務商通過提供云計算服務，成功實現了收入的顯著增長。盡管起初并未確定具體的業務落地方式，但為了不被市場淘汰并抓住云服務帶來的收入機遇，服務商們依然熱情投身于IDC的投資建設。現在，大型AI模型正努力尋找應用渠道并擴大應用領域，這與過去的情況頗為類似，為CSP企業的成長指明了方向。

應用場景加速算力需求

近期，服務器因訪問量突增變得非常忙碌。微信的加入對緩解算力不足有一定幫助。微信擁有13億用戶，它不僅吸引了更多用戶，還豐富了生態體系，減輕了算力負擔。越來越多的人開始通過微信使用相關模型，這使得服務器壓力得到了有效分散。

國產大型模型以低成本和開源優勢，助力國內AI產業不斷取得進展。眾多國內云計算服務商的加入，使得終端應用領域不斷延伸，對算力的需求預計將顯著增加。這一趨勢將助力我國在算力領域實現自主掌控，同時，光模塊、數據中心等行業投資潛力逐漸凸顯，未來發展前景廣闊。

券商推薦投資方向

國泰君安提出，應關注阿里IDC產業鏈的相關公司，并推薦了以下順序：首先是光模塊，其次是IDC，接著是交換機，然后是液冷技術，最后是電源。這些環節在產業鏈中極為重要。光模塊主要功能是將光信號轉換為電信號，對數據傳輸起著關鍵作用；IDC是承載計算能力的核心；交換機負責保證數據交換的順暢；液冷和電源技術則確保了設備的穩定運作。

民生證券提到，算力行業正迎來重要的成長時機。同時，有人強調，需特別重視我國AI算力產業鏈中的芯片設計部分，尤其是像寒武紀、海光信息這樣的AI芯片行業領軍企業。這些AI芯片是算力的核心，對我國算力的發展至關重要。

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