最近，AI Agent頗受關(guān)注。在我國(guó)，硬件與應(yīng)用的生態(tài)系統(tǒng)正在逐步形成。特別是管理軟件在促進(jìn)變革上作用顯著。中信證券對(duì)此進(jìn)行了詳盡研究，并發(fā)表了詳盡的報(bào)告。接下來(lái)，讓我們一探究竟。

AI Agent浪潮來(lái)襲

目前，AI Agent的受歡迎度持續(xù)上升，國(guó)內(nèi)硬件和應(yīng)用領(lǐng)域正快速向其靠近。在此趨勢(shì)中，管理軟件扮演著至關(guān)重要的角色，眾多應(yīng)用正積極接入并對(duì)其場(chǎng)景和產(chǎn)品進(jìn)行改造和升級(jí)。多云模式促進(jìn)了Agent的廣泛使用，為各行各業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

上周，市場(chǎng)觀察顯示，計(jì)算機(jī)行業(yè)普遍呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。其中，云計(jì)算、安全、AI應(yīng)用和智能駕駛等子領(lǐng)域，漲幅顯著。這一現(xiàn)象表明，市場(chǎng)對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)的發(fā)展前景持積極看法。

兩大投資主線

中信證券持續(xù)看好兩個(gè)投資領(lǐng)域。首先，他們對(duì)AI Agent領(lǐng)域保持積極看法，尤其是管理軟件這一塊，其發(fā)展勢(shì)頭迅猛，預(yù)計(jì)將來(lái)會(huì)逐步延伸到醫(yī)療、金融等多個(gè)行業(yè)。管理軟件在智能化升級(jí)方面具有天然優(yōu)勢(shì)，能夠快速融入AI Agent的潮流。

再者，我們要重視AI的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這主要圍繞算力芯片展開(kāi)。首先，公有云將率先受益，接著私有云和多云部署也會(huì)逐步跟進(jìn)。算力芯片是AI發(fā)展的根本，而云服務(wù)的廣泛應(yīng)用，是其成功應(yīng)用的重要保障。

企業(yè)管理軟件優(yōu)勢(shì)

企業(yè)通過(guò)使用管理類(lèi)軟件，能有效提升管理和運(yùn)營(yíng)效率，諸如ERP、OA、CRM、HRM等軟件便是普遍應(yīng)用的例子。這些軟件的操作流程相對(duì)復(fù)雜，處理的數(shù)據(jù)專(zhuān)業(yè)性較高，對(duì)權(quán)限控制的要求也較為嚴(yán)格。

此外，企業(yè)管理軟件在知識(shí)應(yīng)用方面有深厚基礎(chǔ)，它是SaaS服務(wù)的一種，權(quán)限管理相當(dāng)復(fù)雜，用戶對(duì)其依賴度很高，且專(zhuān)業(yè)廠商的進(jìn)入門(mén)檻相當(dāng)高。因此，在這股AI Agent的潮流中，它有潛力最早享受到紅利，并對(duì)自身領(lǐng)域進(jìn)行全面革新。

Agent落地方向

模型具備功能全面、應(yīng)用廣泛、國(guó)際測(cè)試表現(xiàn)優(yōu)異等三大特點(diǎn)，這使我國(guó)的企業(yè)管理軟件有望成為人工智能代理率先應(yīng)用的焦點(diǎn)。預(yù)計(jì)在不久的將來(lái)，新一代的企業(yè)級(jí)智能代理將陸續(xù)問(wèn)世，其中不乏類(lèi)似Deep的智能體。從2025年起，這些智能體將成為眾多軟件供應(yīng)商競(jìng)相發(fā)展的核心。

代理商以自主的規(guī)劃、決策和執(zhí)行能力著稱(chēng)，能夠從輔助人的角色轉(zhuǎn)變?yōu)椴糠痔娲祟?lèi)工作。在客服、營(yíng)銷(xiāo)、財(cái)務(wù)等企業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域，其改進(jìn)潛力巨大。尤其在知識(shí)處理和軟件操作要求高的場(chǎng)景，它能夠大幅減少成本并提升效率。

云部署新趨勢(shì)

開(kāi)源的LLM對(duì)云服務(wù)提供商和企業(yè)自建系統(tǒng)來(lái)說(shuō)極其重要。最初，因?yàn)槠髽I(yè)需求多變，計(jì)算資源又緊張，所以像阿里云、騰訊云這樣的公有云服務(wù)租賃需求大幅增加。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，受業(yè)務(wù)特性、數(shù)據(jù)安全等因素影響，國(guó)內(nèi)企業(yè)可能會(huì)采用公有云、私有云和專(zhuān)屬云等多種云部署方式。這一趨勢(shì)預(yù)示著整個(gè)云產(chǎn)業(yè)鏈將普遍受益。云服務(wù)的核心是算力，而推理需求的減少減少了集群互聯(lián)的必要性。國(guó)產(chǎn)芯片能夠提供相應(yīng)的適配和支持，這為國(guó)產(chǎn)算力芯片和服務(wù)器制造商帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

投資不應(yīng)只看到機(jī)會(huì)而忽略潛在風(fēng)險(xiǎn)。AI的發(fā)展可能不會(huì)如預(yù)期那樣迅速，其商業(yè)化步伐也可能不如想象中快。而且，全球供應(yīng)鏈可能會(huì)受到干擾，這可能會(huì)對(duì)相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生不利影響。投資者必須全面評(píng)估這些因素，并謹(jǐn)慎做出決策。

大家對(duì)AI代理在哪些領(lǐng)域的未來(lái)態(tài)勢(shì)有何見(jiàn)解？若您覺(jué)得這篇文章對(duì)您有所啟發(fā)，別忘了點(diǎn)贊和分享！